Приветствую Вас, Гость
Главная » Статьи » Cтатьи

Власов А. Характеристика банковской системы России (Часть 3)

А.В. Власов 
кандидат экономических наук, доцент, 
Российская академия народного хозяйства и государственной службы 
при Президенте Российской Федерации
Ростов-на-Дону, Россия
vlasov.an.vas@gmail.com

Гуманитарные и социальные науки, №6, 2014

Власов А. Характеристика банковской системы России (Часть 3)

Денежный агрегат М2 представляет собой сумму агрегата М1 и средств на срочных вкладах. Он складывается из агрегата М0 и всех видов клиентских банковских счетов и вкладов.

Информация о состоянии денежных агрегатах в Российской Федерации регулярно публикуется Банком России в Бюллетене Банковской статистики и доступна на официальном сайте банка www.cbr.ru.

Текущее устройство банковской и денежной системы любой страны представляет собой, по сути, финансовую пирамиду, что имеет существенное влияние на денежное обращение.

Пирамидальный принцип проявляется в том, что все средства платежа (вклады, счета юридических лиц и др.) не могут быть превращены в наличные деньги. Для характеристики масштабов денежной мультипликации (т.е. пирамидальности) используется следующие показатели:

  1. денежный мультипликатор;
  2. банковский мультипликатор;
  3. коэффициент монетизации экономики.

Денежный мультипликатор – это коэффициент, показывающий степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Применительно к денежной системе России он рассчитывается как отношение денежной массы (агрегат М2) к денежной базе.

Банковский мультипликатор – это коэффициент, показывающий, сколько безналичных денежных единиц эмитирует банковская система на единицу имеющейся в ней наличности. Или другими словами, сколько раз банковская система выдает в кредит один рубль наличности. Банковский мультипликатор всегда выше денежного, поскольку банки обладают только частью наличных денег. Остальная часть находится на руках у населения. Если бы все наличные деньги находились в банка, денежный и банковский мультипликаторы сравнялись. В масштабах всей банковской системы России банковский мультипликатор может быть рассчитан как отношение разности денежных агрегатов М2 и М0 к разности денежной баз и денежного агрегата М0 :

 

Денежный агрегат М2 – Денежный агрегат М0

Банковский мультипликатор = --------------------------------------------------------

                                                           Денежная база – Денежный агрегат М0

 

Денежные агрегаты и мультипликатор в России[7]

млрд. руб.

Дата

Наличные деньги вне банковской системы (М0)

Безналичные средства

Денежная масса (М2)

Денежная база (в широком определении)

Денежный мультипликатор (М2/Денежная база), %

Банковский мультипликатор,%

ВВП (в текущих ценах)

Монетизация ВВП, %

1

2

3=4-2

4

5

6=4:5

7=

(4-2):(5-2)

8

9=4:8

01.01.1998

130

244

374

205

183%

327%

2 343

16%

01.01.1999

188

266

454

258

176%

378%

2 630

17%

01.01.2000

266

449

715

426

168%

281%

4 823

15%

01.01.2001

419

732

1 151

722

159%

242%

7 306

16%

01.01.2002

584

1 026

1 609

928

173%

298%

8 944

18%

01.01.2003

763

1 367

2 131

1 233

173%

291%

10 831

20%

01.01.2004

1 147

2 058

3 205

1 914

167%

268%

13 208

24%

01.01.2005

1 535

2 819

4 354

2 380

183%

333%

17 027

26%

01.01.2006

2 009

4 023

6 032

2 914

207%

445%

21 610

28%

01.01.2007

2 785

6 186

8 971

4 122

218%

463%

26 917

33%

01.01.2008

3 702

9 167

12 869

5 513

233%

506%

33 248

39%

01.01.2009

3 795

9 181

12 976

5 579

233%

515%

41 277

31%

01.01.2010

4 038

11 230

15 268

6 467

236%

462%

38 807

39%

01.01.2011

5 063

14 949

20 012

8 190

244%

478%

46 309

43%

01.01.2012

5 939

18 605

24 543

8 644

284%

688%

55 644

44%

01.01.2013

6 430

20 975

27 405

9 853

278%

613%

61 811

44%

01.01.2014

6 986

24 419

31 405

10 504

299%

694%

66 689

47%

 

 

В настоящее время большую часть денежной массы в нашей стране формируют коммерческие банки: только треть денежных средств выпущена центральным банком. Увеличение денежного мультипликатора характеризует ускорение денежной эмиссии коммерческими банками. Если денежная база в России за последние 12 лет увеличилась в 11,3 раза, то количество безналичных средств – в 23,8 раза. Несмотря на это, необходимо учитывать, что центральный банк обладает значительным влиянием на банковский (и соответственно денежный) мультипликатор посредством изменения нормы обязательных резервов коммерческих банков и других инструментов денежно-кредитной политики.

Постоянное увеличение денежного предложения является причиной инфляции в нашей стране: среднегодовой прирост денежной массы за последние 12 лет составил 28%.

Рост денежной массы является неотъемлемым свойством банковской системы, построенной на принципе частичного резервирования и центрального банка. Увеличение денежного предложения происходит независимо от состояния экономики, потребности в средства платежа и других факторов. Оно определяется исключительно банковской системой и центральным банком.

В период экономической роста и стабильности коммерческие банки стремятся максимально расширить кредитование за счет эмиссии безналичных денежных средств, в результате чего банковский мультипликатор растет, а коэффициент резервирования наличности и ликвидность (т.е. способность исполнять свои обязательства) коммерческих банков снижается. Вследствие этого в период кризиса банки начинают испытывать дефицит наличных денежных средств. С целью предотвращения сокращения денежной массы, Центральный банк вынужден увеличивать количество наличных денег и величину денежной базы. В результате эмиссии денег центральным банком банковский и денежный мультипликаторы остаются на достигнутом уровне или снижаются. После нормализации экономической ситуации, банки снова расширяют кредитование и процесс повторяется снова. Итогом этого становится непрерывное увеличение денежной массы и инфляция.

Изложенный выше процесс инфляции можно упростить до следующего описания: в период экономического роста коммерческие банки увеличивают количество безналичных денег, т.е.  принимают на себя заведомо невыполнимые обязательства. А когда в силу различных факторов наступает необходимость расплачиваться по данным обязательствам, коммерческие банки обращаются в центральный банк, который производит эмиссию бумажных денег и выдает (в качестве кредита, участия в капитале и т.п.) их коммерческим банкам для выполнения обязательств. Таким образом, заведомо невыполнимые обязательства коммерческих банков «превращаются» в билеты Банка России, т.е. наличные деньги. Еще раз повторюсь, что это упрощение, однако суть динамики денежной сферы оно отражает верно.

Несмотря на то, что негативные последствия частичного резервирования и банковского мультипликатора давно известны, отечественная экономическая наука большей частью их игнорирует, хотя, еще в начале XX века австрийской школой были разработаны теории инфляции и экономического цикла, адекватно отражающие влияние банковской системы, основанной на принципе частичного резервирования, на экономику [8] .

Многие отечественные ученые полагают, что существует какой-то мифический оптимальный уровень монетизации экономики. «Оптимальным уровнем монетизации экономики может быть показатель, составляющий не менее половины ВВП» [9], Также считается, что в целом экономика России недостаточно монетизирована, что препятствует экономическому росту и даже является причиной инфляции. Безусловно, данная точка зрения выгодна, прежде всего, банкам. Однако ее основой является прежде всего слабость экономической науки в нашей стране.

Под монетизацией при этом понимается отношение денежного агрегата М2 к ВВП. В современной экономике высокое отношение М2 к ВВП означает лишь высокий уровень закредитованности субъектов экономики. Другими словами, чем выше монетизация, тем больше у населения и предприятий долгов. Иначе и быть не может, ведь агрегат М2 включает в себя безналичные деньги, которые появляются в обращении в момент выдачи кредита заемщику. C другой стороны, безналичные деньги (остатки на счетах) могут длительное время не «участвовать» в операциях купли-продажи, быть просто тезаврированными, находится в остатках. В силу этого, увеличение количества безналичных денег до определенного момента не сказывается на уровне цен розничных товаров. Именно за счет этого и достигается так называемая монетизация экономики.

Более высокий уровень монетизации экономики никоим образом не способствует росту экономики, а приводит лишь к экономическому циклу, банковским кризисам и перераспределению ресурсов в пользу банковского сектора. Усиление мировой банковской олигархии, происходившее на протяжении всего XX века, существенное расширение банковского бизнеса в экономике России после кризиса 1998 года имеют одну и ту же причину: существенное увеличение банковского мультипликатора (или можно сказать увеличение монетизации), которое стало возможным благодаря принципу частичного резервирования в банковской деятельности, институту центрального банка и необеспеченным бумажным деньгам.

 

Л И Т Е Р А Т У РА

  1. Режим доступа / http://ru.wikipedia.org/wiki/Банк
  2. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 06.12.2011) "О банках и банковской деятельности" //Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, N 6, ст. 492.
  3. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина 2-е изд., перераб. и доп.— М.: Финансы и статистика, 2004. – C.312. Режим доступа / http://bibliotekar.ru/biznes-36/57.htm
  4. Власов А.В. Влияние частичного резервирования в банковской деятельности на валютный курс. // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. 2014. № 3 (46). С. 52-59.
  5. Ротбард М. Показания против Федеральной резервной системы. – Челябинск, 2003. С. 32.
  6. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 19.10.2011, с изм. от 21.11.2011) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). //Собрание законодательства РФ, 15.07.2002, N 28, ст. 2790.
  7. Режим доступа / http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MS.asp
  8. Заостровцев А.П. Экономические циклы: анализ австрийской экономической школы. // Финансы и бизнес, 2009. № 3. C. 5—17
  9. Владимир Андрианов: Монетизация экономики. Режим доступа  / http://viperson.ru/wind.php?ID=598300#
Категория: Cтатьи | Добавил: andric (23.02.2015)
Просмотров: 1411 | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]